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70亿酒钢搞定整体上市

　　作为甘肃乃至西北最大的钢铁上市公司，“酒钢宏兴的资产重组和整体上市”一直成为市场关注的焦点，8月11日酒钢宏兴的这一重大举措终于一锤定音。经中国证监会发行审核委员会审核，酒钢宏兴非公开发行股票申请获得有条件通过，这意味着酒钢集团基本实现整体上市。


　　公告
　　整体上市水到渠成
　　据记者了解，酒钢宏兴此次获得证监会通过的非公开发行股票申请，主要方案是公司董事会通过的酒钢宏兴向公司控股股东酒泉钢铁(集团)有限责任公司非公开发行股票1,172,078,712股，价格为5.79元/股，涉及金额近70亿元。
　　根据公司公告显示，此次非公开发行股票完成后，酒钢集团持有公司股份将增至83.74%。“整体上市已成为铁板钉钉的事了，83.74%的控股权意味着酒钢集团的优质资产基本上已经注入到了上市公司，未来整体上市自然水到渠成。”一券商老总表示。


　　增发
　　大幅提升核心竞争力
　　在此前酒钢宏兴公布的公告中记者发现，此次增发是为了有效整合酒钢集团钢铁产业资源，提升公司的核心竞争力和可持续发展能力。公司目前已具有年产生铁600万吨、钢700万吨、钢材360万吨装备生产能力，是我国西北地区的钢铁龙头企业。交易完成后，酒钢宏兴钢铁主业将达到年产700万吨生铁、800万吨钢、700万吨钢材的装备生产能力，公司核心竞争力将得到大幅度提升。
　　“今年钢铁行业迎来了兼并重组高潮”，银河证券钢铁行业分析师认为，钢铁行业未来的重组主要侧重于集团公司内部的资源整合，酒钢宏兴的70亿增发就是比较典型的例子。今年上半年钢铁行业股票市场的估值水平较低，正是实现钢铁企业重组的良机。
　　同时，虽然钢铁股的整体估值对于产业资本仍然具有比较强的吸引力，但经过上半年的大幅上涨之后，钢铁股的整体市盈率快速上升，酒钢宏兴目前市盈率远远超过了整个A股的市盈率，价格已经被高估，未来一旦整体上市成功，其估值会大幅降低，这对于战略性资金来说，反而是难得的机会。


　　股民
　　整体上市是重大利好
　　“酒钢增发终于要通过了，如果整体上市能够成功，股价肯定会大涨，我有解套的机会了。”当得知酒钢宏兴增发方案获得批准，持有该股的老刘喜笑颜开。去年5月份，正是听到酒钢宏兴可能整体上市的消息，老刘在19.06元全仓买进了该股票，但没想到这也成为老刘噩梦的开始。随着股市节节走低，酒钢也一路不回头暴跌至3.63元。去年底以来，股市逐渐走好，酒钢宏兴整体上市的消息也逐渐明朗，该股在利好消息刺激下一路高歌猛进，上个月股价一度上涨到18.40元，老刘也终于看到了曙光。


　　分析
　　小心股价“见光死”
　　但对于酒钢宏兴未来的股价走势，分析人士则显得比较谨慎。华龙证券分析师指出，酒钢宏兴整体上市现在看来基本已经成为定局，公司业绩也会得到大幅提升；但今年以来，大盘涨幅巨大，系统风险正在累积，酒钢宏兴从最底部起来也已经涨了4倍多，估值水平明显被高估，而该股此轮的大幅上涨就是有整体上市的利好在做支撑，该消息一旦兑现，很可能会出现利好兑现是利空的状况，持有该股的投资者应保持警惕。（中国钢铁新闻网 2009.8.12）


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