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[交流] 2011年中国LED产业投资情况分析已有12人参与

2011年中国LED产业签约规划投资额为1945亿，同比下降10.7%。全年新增规模以上投资项目(指投资额在1亿人民币以上)共计132个，数量上比去年增加58个。截至2011年底实际完成投资金额393亿，占总规划投资额的20.2%。
2011年绝对是中国LED产业疯狂投资的一年。二季度，LED产业规划投资额高达830亿，同比增长50%，占全年规划投资比例达43%，将LED产业投资热推向了高潮。其中4月份单月规划投资额高达409亿，创历史新高。产能过剩，库存增加，产能利用率低，甚至某些企业已经宣布退出LED，更为严重的就直接倒闭，种种的迹象表明，2011年LED需求严重不如预期，LED产业投资过热，扩张过急。
并非LED产业停滞不前， 2011年中国LED产业产值达1540亿元，同比增长22%，产量同比增长超过50%。然而今年LED行业却是一片叫苦连天。从产量和产值可以看出，激烈的市场竞争导致LED价格急速下降，最为明显的就是蓝宝石价格，从最高的38美元/片跌倒了现在的8美元/片，从当初的卖方市场转到了如今的买方市场。
造成这些结果的一个重要因素就是LED产业的过度投资。产能释放过快，需求不如预期，导致企业库存增加，资源浪费，市场一片红海。不过下半年国内LED投资脚步有所放缓，下半年LED产业规划投资额为760亿，相对于上半年的1185亿，环比下降了36%。
2011年蓝宝石规划投资额达372亿，同比增长64%
外延芯片依然是2011年LED投资的热点，而且是最为烧钱的项目。2011年外延芯片项目总规划投资额达890亿，同比下降35%，占总规划投资额的46%。上游蓝宝石项目今年规划投资额达372亿，同比增长64%，蓝宝石的价格却由去年最高的38美元/片直线下降到现在的8美元/片。基于此，未来将会有很多上游项目被迫退出或者搁置，特别是蓝宝石项目，规划和在建产能远大于实际需求量，LED蓝宝石衬底总规划产能已达33000万片，而2011年全球需求量少于5000万片，其中中国需求量不到1000万片。

产业布局基本完成，台资比重大幅下滑
2010年，台湾地区在大陆规划投资额为551亿，占比25%，台资已成为仅次于本土资本的国内LED产业投资资金的组成不分。不过2011年台湾在大陆规划投资额仅有140亿，同比下降74.6%，占总比仅为7%。去年受益于中国大陆部分省份出台的上游设备投资额补贴优惠政策，台湾外延芯片厂陆续将外延工序转移到大陆，布局已基本完成。
值得注意的是，今年日企貌似加大了在华投资的力度。5月份，上海日亚电子化学有限公司位于上海松江的二期项目已经进入前期的环评阶段，日亚将在目前公司厂区内新建一栋6层厂房，建设LED封装生产线，预计年产能LED器件27亿颗。公开信息显示，日亚将在2012年年末将芯片生产能力提高到50亿个每月，因此可以看出，日亚已经计划把50%以上的封装产能放在中国。6月，夏普牵手骊住集团计划在华成立LED照明公司。8月，日本OHT株式会社总投资近6000万在苏州成立设备检测公司。9月，东芝照明拟投资2700万美元在福州设立中国区总部并计划建设LED照明产品，计划建设节能灯生产线6条。在日亚、东芝等巨头的带动下，预计会有更多的日本LED企业进入中国建厂。

2012年中国LED产业投资展望
预计出现的情况：
1. 2012年会有部分2011年规划的LED项目被迫退出或者搁置，特别是LED蓝宝石外延项目，那些号称投资上百亿的项目往往是最先退出或搁置的。
2. 大多数项目启动脚步将会放缓，上游项目尤其明显；
3. 2012年上游新增项目将会大幅减少，LED投资热将会告一段落；
几点建议：
1. 上游产业。对于欲新进者，如果没有强硬的技术做支撑，建议不要去涉足这趟浑水，无论是蓝宝石或是外延芯片，相信多数投资者没有强硬的技术做支撑，因此建议不要再进入LED上游产业；对于欲扩张者，建议先做好充分的市场调查后再作决定，看看是投资在产能的扩张上还是技术的研发上，上游从业者应先加强自身技术的研发，在研发上应该更多的投入。
2. 中游产业。建议新进者做好充分的市场调查，看看进入后是否有自己立足之地；建议从业者加强技术的研发，在细分领域做大做强，切勿盲目扩张。封装技术还有很大的提升空间，封装工艺直接影响到照明效果。LED照明是未来最被看好的应用领域，目前LED照明推广困难很大的一个原因是封装技术达不到照明性能的要求，因此为了打开下游市场，建议中游产业一定要加大研发力度，投入上以研发为主。

3. 下游产业。下游市场一旦打开，上游产能过剩问题也就迎刃而解。应用端进入门槛相对较低，进出相对容易，风险相对较小，而且国家将会出台政策加大对下游应用端的补贴。因此建议2012年可以加大对下游的投资，重点应该是在产品的研发以及销售渠道的建设上。

现阶段LED产业投资严重失调，上游投资过火，大量资金流进了上游。不排除某些投资者被“上游利润占整个产业链的70%”。因此急需下游产业来消化，而作为中间环节的封装，技术成熟与否是能否打开下游市场的关键。LED上中下游相辅相成，相互影响，各产业链必须平衡发展。因此无论是从投资者自身利益出发，还是为了中国LED产业的健康发展，希望2012年中国LED产业理性投资，妥善投资。

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